Все очень соскучились по хорошим новостям. Такой первой ласточкой стало заявление представителей китайского правительства о необходимости стимулирования внутреннего потребления и поддержки строительной отрасли по причине дефляции. Также говорилось о том, что такая острая ценовая конкуренция тоже не всегда благо. После данного заседания от 01.07.2025г. в течение 10 дней на китайских биржах котировки на арматуру и горячекатаный прокат выросли на 5процентов, а железная руда прибавила 7.6процентов. Снижение ценовой конкуренции планируется достичь за счет закрытия устаревших избыточных мощностей, но это будет достаточно длительным процессом. Впрочем, последние 8 лет были ознаменованы модернизацией многих промышленных отраслей, поэтому исключать еще часть будет очень непросто. Отправной точкой, скорее всего, станут американские санкции, которые начнут действовать с 01.08.2025г. Стоит отметить, что для разных стран процент пошлин разный: Вьетнам 20 процентов, Южная Корея и Япония 25 процентов, страны Евросоюза и Мексики 30 процентов, Китай 55 процентов. Следует отметить, что реэкспорт китайской продукции из иных стран также облагается по более высокой планке.
Как итог в ближайший отрезок времени Китай ждет ослабление экспорта, который он будет пробовать нивелировать за счет углубления внутреннего спроса.
Вводя тарифные пошлины, США все больше подталкивают страны-союзники на отказ от доллара в международных расчетах. Страны БРИКС давно говорят об этом. Вводя пошлины на импорт, власти США пытаются стимулировать импортозамещение и поддержку местных производств, забывая о последствиях таких действий. Около половины американского импорта в 2024 приходилось на автомобили, запчасти, компьютеры и телефоны, фармпродукцию и химпром, 30 процентов – минералы и металлы, древесину и продукты питания. Конечно, многие позиции разумно локализовать внутри страны. Но следует понимать, что импортеры при вводе драконовских пошлин, пересмотрят привлекательность американского рынка, начнут строить собственную систему разделения труда, совместные инвестпроекты. Кажется, что западные страны находятся на острие высоких технологий, но если смотреть на картину под углом навязывания зависимым своей продукции при ограниченной конкуренции, картина вырисовывается другая. Однако следует отдать должное, что европейское и японское метоборудование пока лучшее.
В РФ ожидается падение темпов роста обрабатывающей промышленность в 2025г. до 3 процентов, в сравнении в 2024г. этот показатель был 8.5 процентов. В первом квартале 2025г. инвестиции в основной капитал составили порядка 1.5трл.руб, а это на 40 процентов больше показателя 2024г. Главным образом, это вложения с господдержкой. Все это дается очень сложно: наличие финансовых и людских ресурсов на приоритетных направления происходит за счет голода остальных сегментов экономики. Следует отметить, что поступления в бюджет, которые не связаны с нефтегазовыми доходами выросли за первое полугодие 2025 на 12.7 процентов, и были выжаты из производств фактически заторможенными высокими кредитными ставками. В то же время госрасходы за первые полгода выросли на больше чем 20%, а дефицит бюджета приблизился к плановому годовому уровню. Поэтому дальше только жесткая экономия и урезание расходов. Ожидается легкая корректировка ключевой ставки в конце июля, но какого-то серьезного эффекта оно не принесет.
Дефляция накрыла метпромышленность, в начале июля 2025г. снизились цены на арматуру и прокат с покрытием. Листовой прокат также снижается в цене. Все это связано со спадом металлопотребления и избыточным от этого производством. Пока выходом может стать только сокращение объема предложений.